腾信配资网APP下载 A股上半年表现严重分化！AI算力涨破天，食品饮料板块跌破“924”行情怎么办？

A股上半年度收官，科技与消费的走势K型分化。

一边是电子、通信板块不断刷新历史新高，科创半导体材料设备指数上半年涨幅171.20%，5G通信指数上半年涨幅84.55%；另一边是食品饮料板块跌破“924”行情启动之初水平，并持续创新低，细分食品指数上半年跌21.82%，上证消费指数上半年跌19.84%。

很多投资者预期的“高切低”并没有到来，只有反复的高切高、轮动也仅限在主线内部高切高（光模块、PCB、存储芯片等）。

下半年行情已经开始，A股市场风格能否迎来变化？多家券商分析师近期也发出市场展望。

其中，据报道，东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果表示：“整体来看，A股下半年向下空间有限，向上空间会更多一些，整个市场结构也会再平衡一些。”再平衡预期之下，陈果中期看好新老能源、非银金融和消费蓝筹的后市表现。

渤海证券也认为，下半年A股流动性结构将优化，配置层面可适度分散。对于投资者而言，既不能低估AI作为一场可能深刻重塑时代的技术革命所蕴含的机遇，也需对估值快速拔高后的潜在风险保持高度警惕。因此，在已有浮盈的基础上，适度分散配置、降低单一方向的持仓集中度，是当前波动风险加大背景下有效降低风险敞口的重要方式。

对于投资者来说，接下来该坚守已经跌至冰点的传统板块，还是加入已经沸腾的AI科技？

华夏基金策略分析师建议分为三种处境，三种应对思路。

如果把视角拉长到更长周期，会发现市场风格的切换，通常遵循一个规律。不是旧资产被彻底淘汰，而是新资产阶段性占优。移动互联网早期，硬件领涨；中期，平台与应用爆发；后期，估值重新回到现金流资产。新能源周期也类似，上游资源与中游制造先涨，下游应用滞后，最终在供需再平衡中进入震荡。

所以具体到操作层面，不同的处境，或许有不同的应对思路。

（1）如果传统板块仓位已经超出心理承受能力，可等一个反弹窗口，适度降低仓位

（2）如果决定继续持有，注重持仓标的盈利稳定、估值合理、股息率可观。例如，食品饮料ETF华夏（515170.SH）持仓的不少权重股，股息率已经回到4%~5%，明显高于十年期国债收益率的1.72%。（来源：iFind，截至2026.6.30）

对真正以获取股息和长期回报为目标的价值投资者来说，在下跌的过程中也可能会跌出机会，可以耐心持有，以时间换空间。

（3）如果都不想放弃，也可以一手布局成长，一手持有价值。这样既能部分参与科技赛道的行情，也能避免赛道回调时账户出现剧烈亏损。或者，可关注宽基指数基金，比如沪深300上半年实现7.55%的涨幅。相关ETF为沪深300ETF华夏（510330.SH），管理费率+托管费率合计低至0.20%/年，为全市场最低。（来源：wind，截至2026.6.30）